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本文来(lai)自(zi)格隆汇专栏:兴证计谋张启尧(yao) 作者:张启尧(yao)
1、临近春节首要指(zhi)数胜率渐渐抬升,节后(hou)胜率进一步提(ti)升
临近春节,首要指(zhi)数胜率渐渐抬升,节后(hou)胜率进一步提(ti)升。节前交投(tou)清淡叠(die)加上市公司年(nian)报业绩(ji)预告披露窗口,市场面临一定的调(diao)整压力。春节前一周,跟着资金开始结(jie)构春节行(xing)情,首要指(zhi)数胜率开始渐渐抬升。节后(hou),跟着风(feng)险偏好提(ti)升、增量资金释放、叠(die)加对两会政策(ce)的等候(hou)下,首要指(zhi)数胜率进一步提(ti)升,市场迎(ying)来(lai)一段(duan)典型的由流动性和风(feng)险偏好驱动的躁动窗口。


2、风(feng)格上,春节后(hou)小盘、成长、主题明显占(zhan)优,市场向上弹性翻(fan)开
风(feng)格上,春节后(hou)小盘、成长、主题明显占(zhan)优,市场向上弹性翻(fan)开。基本面空窗期、市场风(feng)险偏好抬升、流动性充裕的情况下,春节后(hou)市场风(feng)格上呈现出明显的小盘、成长、主题等高弹性板块占(zhan)优的特性,市场向上弹性将再度翻(fan)开。


本轮以AI运用为代表的家当催化密集,进一步为主题演(yan)绎创造良(liang)好情况。从成交占(zhan)比看,近期各(ge)主题大多履历了(le)一定程度的降温。个中,AI运用(计算(suan)机、传媒、人(ren)形(xing)机器人(ren))后(hou)续催化密集、目前拥挤度处于合理程度,可以重点提(ti)升关注度。





三、板块方面,春节后(hou)科技制造、资本品&基建链占(zhan)优
相对胜率看,春节后(hou)科技制造、资本品&基建链占(zhan)优。背后(hou),一方面是春节后(hou)风(feng)险偏好提(ti)升驱动TMT、先辈制造为代表的成长板块占(zhan)优;另一方面跟着春节后(hou)步入“金三银四”春季开工旺季、叠(die)加3月两会后(hou)政策(ce)会合落地,后(hou)续将是涨(zhang)价线(xian)索进一步丰富的关键窗口,对付资本品&基建链形(xing)成提(ti)振。


个中,结(jie)合前期涨(zhang)跌幅以及景气等维度,重视以下三条线(xian)索:
TMT:美(mei)股科技率先企稳反弹,重视近期受外(wai)洋映射影响较大的AI硬件(jian)(北美(mei)算(suan)力链、国内半导(dao)体家当链)的修复;
高端制造:新能源(yuan)(电池储能、电网、光伏)、创新药等;
涨(zhang)价链:可以率先关注国内逻辑主导(dao)方向的修复,包括化工、建材、钢铁等。
TMT:美(mei)股科技率先企稳反弹,重视近期受外(wai)洋映射影响较大的AI硬件(jian)(北美(mei)算(suan)力链、国内半导(dao)体家当链)的修复;
高端制造:新能源(yuan)(电池储能、电网、光伏)、创新药等;
涨(zhang)价链:可以率先关注国内逻辑主导(dao)方向的修复,包括化工、建材、钢铁等。

风(feng)险提(ti)示
经济数据颠簸,政策(ce)宽松低于预期,美(mei)联储降息没有及预期等。
注:以上内容节选自(zi)兴证计谋《持股过节吗?》
分析师(shi) :张启尧(yao) S0190521080005、胡思雨 S0190521110003、张倩(qian)婷 S0190521110002、程鲁尧(yao) S0190521120004、张 勋 S0190520070004、吴 峰 S0190510120002
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